Mnohí investori si kladú otázku: „Oplatí sa investovať, keď sú trhy na historických maximách?“
Všeobecne nielen medzi začínajúcimi investormi, ale aj tými skúsenejšími, panuje obava, že po dosiahnutí vrcholu musí nevyhnutne prísť pád. Avšak, čísla, štatistiky a historické dáta hovoria jasne: investovať sa oplatí aj vtedy, keď sú trhy na historických maximách. Ba čo viac, byť mimo trhu môže byť väčšie riziko než byť v ňom.
Prečo historické maximá nie sú prekážkou
Intuitívne sa zdá, že nakupovať na vrchole je riskantné. Štatistiky však ukazujú prekvapivý paradox. V minulosti sa akciové trhy v obdobiach historických maxím často rástli ešte viac ako v obdobiach, keď neboli na vrchole. Analytici potvrdzujú, že z dlhodobého hľadiska sú trhy silne rastúce a dosiahnutie nových maxím nepredstavuje bariéru pre budúce ziskové príležitosti.
Napríklad, pri päťročnom horizonte bol výnos pri investovaní na maximách historicky vyšší (okolo 78,9 %) v porovnaní s investovaním v iných dňoch (približne 71,4 %). To naznačuje, že trhy na vrchole môžu byť skôr príležitosťou než prekážkou.
Nebezpečenstvo čakania: Prečo časovanie trhu nefunguje
Jednou z najčastejších chýb investorov je snaha o časovanie trhu – teda pokus predať pred poklesom a nakúpiť pred rastom. Problém je, že nikto nedokáže konzistentne a úspešne predpovedať krátkodobé výkyvy trhu. Ak aj príde korekcia, môže to byť len krátkodobý pokles a mnohí investori, ktorí čakali na „ešte väčší pokles“, môžu zmeškať skutočný rast. Paradoxom je, že ak aj korekcia príde, veľa investorov bude čakať na ešte väčší pokles, ktorý vôbec nemusí nastať.
Naopak, historické dáta z najznámejšieho indexu S&P 500 od roku 1928 do roku 2023 ukazujú, že v dlhodobom horizonte nedáva časovanie trhu žiadny význam. Pri dvadsaťročnom horizonte v USA neexistuje ani jedno obdobie, v ktorom by boli akciové trhy so započítaním dividend v mínuse.
Sila dlhodobého investovania a pravidelných vkladov
Kľúčom k úspechu na akciových trhoch je dlhodobý investičný horizont a trpezlivosť. Čím dlhšie držíte svoje investície, tým vyššia je pravdepodobnosť zisku.
- Pri držaní akcií minimálne päť rokov je úspešnosť na úrovni 89 %.
- Pri desaťročnom horizonte je to až 94 %.
- Pri dvadsaťročnom horizonte je pravdepodobnosť zisku takmer 100 %, bez ohľadu na počiatočnú investíciu.
Pre tých, ktorí si nie sú istí alebo sa obávajú volatility trhu, je ideálnou stratégiou pravidelné investovanie (Dollar-Cost Averaging – DCA). Spočíva v investovaní rovnakých čiastok v pravidelných intervaloch, bez ohľadu na aktuálnu cenu trhu. Keď je cena nízka, kúpite viac jednotiek aktíva; keď je vysoká, kúpite ich menej. Týmto spôsobom sa v dlhodobom horizonte vyrovná nákupná cena a znižuje sa riziko, že investujete veľkú sumu práve v nevhodnom čase. DCA tiež pomáha eliminovať emocionálne rozhodnutia, ktoré často vedú k chybám.
Záver: Disciplína prináša ovocie
Aj keď sa trhy nachádzajú na historických maximách, nemali by ste sa nechať ovplyvniť strachom zo straty príležitosti (FOMO) alebo obavami z korekcie. Dôležité je držať sa svojho investičného plánu, myslieť dlhodobo a využívať výhody pravidelného investovania. Akcie dlhodobo rastú a minulosť nám ukazuje, že má zmysel byť zainvestovaný.
Americké akcie už začiatkom júla tohto roka dosiahli nové historické maximá. Veľa investorov premýšľa, či pokračovať v nastolenej investičnej stratégii pravidelného investovania, alebo počkať na nižšie ceny či vstúpiť na trh. Aktuálny trhový sentiment vyvoláva silný FOMO efekt (Fear of missing out – strach zo straty príležitosti). Oplatí sa ešte vstúpiť, alebo radšej počkať na korekciu? Čísla, štatistiky a história však hovoria jasne. Pri historických maximách investor zarobí ešte viac. A byť mimo trhu je väčšie riziko než byť v ňom.
Na základe historických dát a analýz je odpoveď jasná: áno, je vhodný čas na investovanie, aj keď trhy dosahujú historické maximá. Disciplína a trpezlivosť sú vašimi najlepšími spojencami na ceste k finančnému úspechu.
rNUlife.sk / Daniel Mičuda, podľa xtb
Pridaj komentár